第一理财专讯 股市低迷引发了“多米诺骨牌”效应：基金大幅缩水，据统计，截至3月24日，下跌幅度最大的基金产品净值损失高达27.2%；而曾经火爆一时的银行打新理财产品也面临收益率急剧下滑的尴尬。与资本市场紧密相联的投资连结保险收益如何？记者近日在建行东海路某网点看到，太平人寿的“财富领御”投连险C款的宣传单上标明，该产品的年化收益率可以达到26%。在股市“跌跌不休”的行情中，投连险果真有如此“辉煌”的战绩吗？记者就此采访了业内人士。

　　销售不温不火

　　投连险全称投资连结保险，除了具有保险功能外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益相挂钩，也是近两年资本市场火爆一时的“产物”。据了解，目前岛城太平人寿、泰康人寿、恒安标准人寿、海尔纽约人寿等多家寿险公司均推出各自的投连险产品。除了保险代理人外，投连险最主要的销售方式则是通过银行进行销售。

　　“从近半年的销售情况来看，去年12月份销售量相对较高，一个月销售量达到2500万左右，但和基金等其他理财产品相比，销售情况并不算特别理想。”建行青岛分行金融机构部的相关人士告诉记者，今年第一季度投连险的销售量明显下滑，而同是通过银行代理销售的分红险和万能险相比之下更受投资者欢迎。

　　记者昨日下午走访了香港中路的光大、工行、农行的几家网点发现，在理财产品的宣传栏上鲜见投连险产品的“影子”。据悉，招行的投连险销售在岛城各家银行中占较大比例，昨日，招行青岛分行的相关人员在接受采访时表示，去年11、12月份投连险的销售最为火爆，但今年第一季度销量有所下滑。而工行市南支行的理财经理也表示，投连险的销售情况有点“不温不火”。恒安标准人寿的相关负责人则向记者坦承，资本市场的低迷在一定程度上也影响了投连险产品的销售。

　　投资人自担风险

　　据了解，目前市场上销售的投连险产品基本都提供3—5个账户自由转换。比如泰康人寿的“赢家理财”投连险分为积极成长型、基金精选型、平衡配置型、稳健收益型四个账户，风险由大到小；恒安标准人寿的“黄金标准”投连险账户多达5个，分别为进取型、成长型、平衡型、债券型和现金型。所有的产品都免费提供给投资者5次左右的免费账户转换。

　　“转换的自主权在投资者手中，也就是说投资者也需要自行判断投资机会。”海尔纽约人寿的陈巍举例说，某客户在去年12月初就将成长型账户转换成了稳健型，避免了股市下跌带来的损失，而且取得了12%的收益。但凡事都有两面，如果投资者判断失误，在行情下跌时并没有及时转换账户，那么造成的“零收益”甚至“负收益”也只能自己承担。

　　国内保险公司在股市火爆的情况下，纷纷推出投连险，而作为国内寿险行业龙头老大的中国人寿却始终按兵不动。中国人寿总裁万峰在昨日举行的2007年业绩发布会上表示，在产品策略上，人寿仍然会主推保障功能为主的分红险，在严格控制风险的前提下，适当发展投连险和万能险。

　　退保折价不可取

　　“目前的情况下购买投连险风险相对较大。”交通银行青岛分行理财师马晓昕认为，资本市场的低迷使得与其有千丝万缕关系的投连险不得不面临着“唇亡齿寒”的尴尬。而对于选择“退保”来规避风险的投资者，业内人士表示不可取，据了解，投连险的退保折价率可达到60%—70%，这就意味着，如果投入1万元，退保后只能拿到3000元—4000元，损失极大。恒安标准人寿的相关人士提醒应及时转换账户，从较为激进的账户转换为稳健型更安全。（记者 崔菁菁）