第一理财专讯 昨日，沪深两市先抑后扬、探底回升。以保利地产、万科A和陆家嘴等为代表的地产股，明显成为盘中一道亮丽的风景线。那么，在人民币加速升值的大背景下，地产板块能否迎来激情重演呢？我们认为，在地产行业逐步转暖趋势下，房产的真实需求和人民币持续升值，将为暴跌之后的优质地产股，提供估值优势驱动下的上涨契机。

　　基本面正在逐步趋暖

　　从有关统计数据看，今年3月10日到3月16日，除北京商品房成交面积环比略有回落外，全国主要城市一手房成交面积继续增长。上周全国主要城市的销量已经约为去年全年的60%左右，显示成交逐步回暖，开发商信心开始回升。其次，住房真实需求市场依然广阔。

　　事实上，近期地产板块中的蓝筹股明显出现止跌迹象。我们认为，一是整个地产行业目前在主动降价之后，销售状况有所好转，并不是大家想象得那么悲观；二是两会期间，对地产行业进一步宏观调控的力度有所减弱，建设部有关领导明确表示：慎言地产拐点。我们预计，今年一季度优质地产公司的销售数据同比将继续增长，地产行业最困难的时期可能已经过去，基本面转暖迹象开始出现，建议投资者不要过分夸大宏观调控对地产行业的负面影响。

　　继续受益本币升值

　　自2005年7月汇改以来，人民币一直处于升值过程中，近期升势加速。据统计，地产股股价表现与人民币升值之间存在高度正相关性。

　　从简单意义讲，在人民币持续升值下，投资地产的潜在需求将会长期存在，从而获取双重投资收益。预计居民的自住需求、改善需求，将会稳步增长，而投资需求将可能快速增长，从而成为支持房价在中期调整之后，重新步入上升通道的主要动力，也为优质地产股长期走牛奠定基础。

　　地产蓝筹股迎来建仓良机

　　我国地产业至少还有10年的黄金成长期。这期间，在人口红利因素作用下，地产业将处于供不应求的状态。

　　我们建议投资者继续高度关注业绩增长确定度较高的公司。这种确定性可以体现在两个方面：第一，一批行业优质公司综合实力强、专业水平高、开发规模较大，多城市、多项目滚动开发，保证了业绩增长的持续性，公司业绩的实现具有高度确定性；第二，部分公司在一些房价大幅上涨的城市拥有成本较低的土地储备，由于这些储备的升值已经明确，一旦实现销售，盈利空间较大。基于以上因素，建议投资者重点关注万科、保利地产和华发股份等优质地产蓝筹股。          （首放）